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COMPLETE LESSON · 03
證券、基金與投資組合
掌握股票、基金、風險報酬及分散投資的基本觀念。
先理解，再比較，最後用題目確認
本單元先從核心定義建立觀念，再辨認容易混淆的相近概念。閱讀每一節時，請先抓出「主體、條件、效果」三個元素；遇到數字或程序題，再另外整理期限、金額與例外。
01
核心定義系統風險無法靠單純分散完全消除；非系統風險可藉多角化降低。
如何理解
先確認這段話描述的對象與適用範圍。考題若更換主體或前提，結論也可能隨之改變。
題型觀察
考題常以定義中缺少一個成立要件的方式設陷阱。先不要急著看結論，應逐字檢查題幹是否具備完整前提。
讀完請確認我能否不用看教材，說出本概念的定義、適用對象與至少一個成立條件？
02
觀念比較Beta 衡量個別證券相對市場的系統風險。
如何理解
將相近名詞並列比較，特別注意保障目的、時間點、責任歸屬或給付方式的不同。
題型觀察
選項經常把兩個相近制度的特徵交換。建議在草稿上畫兩欄，至少比較目的、適用對象與法律效果。
讀完請確認我能否指出它與最相近概念的兩項差異，而不是只背名稱？
03
規則與運用證券市場線表達預期報酬與 Beta 的關係。
如何理解
作答時依序檢查成立條件、一般原則與例外規定，不要只因看到熟悉關鍵字就選答案。
題型觀察
若題目出現『原則上、一定、均得、不得』等字眼，要特別檢查是否存在例外、主管機關核准或契約另有約定。
讀完請確認我能否依『條件 → 原則 → 例外 → 效果』順序重新敘述這項規則？
04
考題判斷成本平均法以定期定額降低擇時影響，但不保證獲利。
如何理解
把題幹改寫成「誰在什麼情況下，應產生什麼效果」，再逐一排除主體、時點或範圍錯誤的選項。
題型觀察
情境題應先找角色，再找事故或行為發生的時間點，最後判斷權利義務；順序錯誤往往就是錯誤選項。
讀完請確認換一組人物、金額或時間後，我仍能判斷答案是否改變嗎？
MEMORY考前速記
分散投資的重點是相關性，不是單純增加相同性質標的數量。
WATCH OUT易錯觀念
標準差衡量總風險，Beta 衡量系統風險，兩者不可互換。
SELF CHECK課後自我檢核
從本科題庫抽出 5 題，先自行作答，再展開答案確認。
Q1
下列何者為發行公司債時的當事人?(A)債權人(B)發行公司(C)受託 人(D)被保險人
- 僅 A 與 B
- C 與 D
- A,B 與 C
- B,C 與 D
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答案：C
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Q2
美國國稅局規定萬能壽險要符合稅負優惠,需在保單期間後期隨累積保 單帳戶價值增加,淨危險保額亦須隨之:
- 增加
- 減少
- 不 變
- 以上皆非
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答案：A
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Q3
假設華碩的β為 1.2,在無風險利率為 4%、市場預期報酬為 10%的條件下, 依CAPM,其預期報酬應為多少?
- 10.50%
- 11.20%
- 12.30%
- 13.50%
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答案：B
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Q4
發行特別股之公司如當年度發生虧損,致無法發放股利,俟有盈餘而擬發放 股利時,有請求優先補發特別股股利者,稱為:
- 補發特別股
- 累 積特別股
- 非累積特別股
- 部分累積特別股
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答案：B
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Q5
依據金管會保險局所公布其所受理人身保險申訴案件從 2018 年至 2020 年間之統計資料,其中人身保險申訴爭議類型分析排名,何者是歷年來 理賠類排名第一名?
- 必要性醫療、理賠金額認定
- 事故發生 原因認定
- 違反告知義務
- 殘廢等級認定
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答案：A
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